Para esta simulação, foi considerado um horizonte de 12 meses, Selic de 14,00% ao ano, CDI hipotético de 13,90%, CDBs de 100% e 110% do CDI, LCI/LCA a 90% do CDI e uma projeção aproximada para a poupança.
Nos produtos tributáveis, foi aplicada alíquota de 17,5% de Imposto de Renda, correspondente a aplicações entre 361 e 720 dias.
A poupança continua sendo simples, líquida e isenta de IR para pessoas físicas. Quando a Selic supera 8,5% ao ano, ela rende 0,5% ao mês mais TR.
Em uma hipótese de rentabilidade anual próxima de 8,3%, R$ 1 mil virariam aproximadamente R$ 1.083; R$ 5 mil, R$ 5.415; R$ 10 mil, R$ 10.830; e R$ 50 mil, R$ 54.150.
O Tesouro Selic tende a entregar retorno superior. Em uma aproximação de 14% bruto ao ano, após IR de 17,5%, o ganho líquido seria próximo de 11,55%, antes de eventuais custos adicionais.
Assim, R$ 1 mil renderiam cerca de R$ 115,50; R$ 5 mil, R$ 577,50; R$ 10 mil, R$ 1.155; e R$ 50 mil, aproximadamente R$ 5.695, já considerando uma estimativa de custódia sobre a parcela acima de R$ 10 mil.
Um CDB de 100% do CDI, com CDI hipotético de 13,9%, produziria rentabilidade líquida próxima de 11,47% em 12 meses. Nesse cenário, R$ 1 mil gerariam cerca de R$ 114,68; R$ 5 mil, R$ 573,38; R$ 10 mil, R$ 1.146,75; e R$ 50 mil, R$ 5.733,75.
Já um CDB pagando 110% do CDI elevaria a rentabilidade bruta para aproximadamente 15,29% ao ano. Após o IR, o retorno líquido ficaria perto de 12,61%. R$ 1 mil renderiam cerca de R$ 126; R$ 5 mil, R$ 631; R$ 10 mil, R$ 1.261; e R$ 50 mil, aproximadamente R$ 6.307.
As LCIs e LCAs podem competir ainda melhor devido à isenção de IR para pessoas físicas nas condições aplicáveis. Uma LCI ou LCA pagando 90% do CDI, sob a mesma hipótese de CDI de 13,9%, entregaria cerca de 12,51% líquidos.
Isso representaria aproximadamente R$ 125 sobre R$ 1 mil; R$ 625 sobre R$ 5 mil; R$ 1.251 sobre R$ 10 mil; e R$ 6.255 sobre R$ 50 mil.
Na comparação direta, a ordem aproximada seria: CDB a 110% do CDI, LCI/LCA a 90% do CDI, Tesouro Selic, CDB a 100% do CDI e poupança.
A diferença parece pequena nos valores menores, mas cresce com o patrimônio. Sobre R$ 50 mil, por exemplo, a distância entre a poupança e as alternativas mais rentáveis da simulação supera R$ 2 mil em apenas 12 meses.
Ainda assim, rentabilidade não deve ser o único critério. Para reserva de emergência, liquidez e previsibilidade são fundamentais. Um CDB de 110% do CDI com vencimento longo pode ser menos adequado do que um CDB de 100% do CDI com liquidez diária ou o Tesouro Selic.
Também é necessário observar o risco do emissor. CDBs, LCIs e LCAs elegíveis podem contar com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos, limitada a R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por instituição ou conglomerado, além do limite global aplicável.
Outro ponto relevante é a trajetória futura dos juros. Caso a Selic continue caindo, Tesouro Selic e CDBs pós-fixados também deverão render menos. Portanto, o investidor deve avaliar se prefere manter flexibilidade ou travar taxas por períodos maiores.
A conclusão é objetiva: com juros elevados, a poupança tende a perder competitividade. Tesouro Selic e CDBs de 100% do CDI oferecem bom equilíbrio entre segurança, liquidez e retorno.
CDBs acima de 100% do CDI e LCIs/LCAs competitivas podem pagar mais, desde que o investidor aceite eventuais restrições de prazo e avalie cuidadosamente o risco.
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Aviso
Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e educacional e não constitui recomendação individual de investimento. Taxas de juros, CDI, TR, tributação, liquidez e condições dos produtos podem mudar. Decisões de investimento devem considerar objetivos, prazo, necessidade de liquidez e perfil de risco.